衰退恐慌席卷全球 鲍威尔讲话再次来袭

作者:普罗汇来源:www.35fx.com 时间:2019-08-19 14:24:55

全球金融市场上演劲爆行情,有两大重磅事件主导了黄金的走势

  全球金融市场上演劲爆行情,有两大重磅事件主导了黄金的走势

  首先是中美贸易关系,上周二有报道称,美方表示将对中国9月1日部分商品增加关税的时间延迟至12月中旬,双方将在未来几周重启谈判。受此消息影响,黄金则遭遇猛烈的抛售,最多狂泄逾50美元,周三及周四大幅上涨,收复了此前的失地,周五冲高1530未果,小幅回落,最后收报1514.06美元/盎司。

衰退恐慌席卷全球 鲍威尔讲话再次来袭

  其次,上周美国国债市场出现了长短期收益率倒挂的现象,国债收益率出现倒挂传递出经济衰退信号,此信号曾在2007年6月出现过,当时次贷危机风险已经浮现。在过去50年中,此信号在每次衰退前均出现过,仅有一次失误。全球经济放缓的忧虑以及贸易前景不明朗仍将支撑金价。

  【全球经济衰退亮红灯,美联储料将再度降息】

  全球经济衰退红灯再现,美国国债收益率延续跌势,美国十年期国债收益率最低跌至

  1.514%,30年期国债收益跌破2%,最低下探至1.942%,显示投资者对于美国未来经济的悲观预期,10年期国债收益率和2年期国债收益率目前倒挂,为自2007年以来首次倒挂。

衰退恐慌席卷全球 鲍威尔讲话再次来袭

  进入2019年,多达20多个国家纷纷降息,目前美联储9月份降息概率高达100%,9月12日欧洲央行会议降息的概率日前也升至100%。尽管美国7月零售销售飙升,部分缓解了美国国债收益率曲线倒挂引发的紧张情绪,支撑美股回稳。

  全球经济正面临三大风险,贸易争端;央行不作为引发金融市场的负面反应,进而影响到实体经济;全球支撑经济增长的服务业开始反映出制造业的低迷状况。投资者们在慢慢意识到债券市场的表现表明了衰退信号已经出现一段时间了。

  接受美国银行调查的资产管理公司中,逾三分之一预计未来12个月全球将陷入衰退。分析人士认为,目前的数据支持美联储在下月再次降息25个基点,但美联储即使降息也无法阻止衰退到来,多重长期因素将支撑金价走高。

  【道指创年内最大跌幅,特朗普抨击美联储】

  美股上周三遭遇今年以来最严重的下跌之一,标普500指数重挫近3%,创下年内最大跌幅,越来越多的迹象显示全球经济增长放缓,引发市场对经济衰退的担忧。受此影响,推动黄金短线走高。

  国际贸易的紧张情绪使得投资者离场,目前唯一似乎能扭转波动行情的办法是有可靠证据证明全球经济增长在触底反弹。但是目前而言这种趋势似乎并不明显。

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  因美股大跌,美国总统特朗普再度抨击美联储和美联储主席鲍威尔,并表示美联储正给美国拖后腿。“美国面临的问题在于美联储,美联储降息降得太慢”。对此金融博客零对冲表示,如今每当道指多跌200点,特朗普都会痛击美联储主席鲍威尔。

  国际贸易紧张局势和全球经济放缓的忧虑使得未来美国股市仍存在进一步回落的空间,这可能使得特朗普和美联储之间的冲突加剧,美联储可能将承受更多来自特朗普和市场的压力。

  今年夏天黄金的重新定价、美元和其他货币走势都确立了黄金当前的突破上涨形态。

  美联储对于国际贸易局势的反应推动了其做出降息的举措,即使美国的经济数据改善支撑美联储暂缓降息,但是可能存在的国际贸易风险使得美联储9月进一步降息50个基点的可能性不断升高。黄金接下来的走势将取决于美联储降息的积极程度和股市是否存在额外的波动。在当前的局势下,对黄金逢低做多是最合适的选择。

  【美贸易牵动市场神经】

  上周中美贸易局势传出重大利好,美国总统特朗普“变脸”宣布推迟对中国部分商品加征关税,金融市场上演疯狂行情。周初市场人气脆弱不堪,避险情绪依旧浓厚,因中美贸易战持续、欧洲政治风险持续、阿根廷比索崩跌令投资者忧心不已。

衰退恐慌席卷全球 鲍威尔讲话再次来袭

  8月13日美国宣布将推迟对部分中国产品征收关税,且两国同意继续进行贸易谈判,市场人气迅速好转:股市狂欢、美元与人民币急涨、贵金属市场大跌、原油凌厉上攻。美国贸易代表办公室表示,特朗普政府将推迟原定于下月开始对包括笔记本计算机和手机在内的某些中国产品征收10%的关税。美国贸易代表办公室在一份声明中表示,其他产品的关税将被推迟到12月15日,其中包括“计算机、视频游戏机、某些玩具、计算机显示器,以及某些鞋类和服装产品”。

  在此之前,据新华社消息,8月13日晚,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。中方就美方拟于9月1日对中国输美商品加征关税问题进行了严正交涉。双方约定在未来两周内再次通话。商务部部长锺山、中国人民银行行长易纲、国家发改委副主任宁吉喆等参加通话。

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  美国劳工部周二报告显示,美国7月CPI月率增长0.3%;预期增长0.3%;7月CPI年率增长1.8,预期增长1.7%;核心CPI年率增长2.2,预期增长2.1%。现货黄金则遭惊魂一夜,多头一度将价格推升至1530美元上方,但在中美贸易消息传出后,多头紧急回撤,自高位急剧跳水,最多大跌超50美元至1479附近,尾盘回升至1500略上方。

  【本周重点关注】

  展望本周,重中之重无疑是周五的杰克逊霍尔全球央行年会,美联储主席鲍威尔将在会议上发表讲话,主题是货币政策面临的挑战。近期全球市场动荡,且有迹象显示贸易战可能恶化,这样背景下他的讲话会有特别重的份量。

  经济数据方面,本周经济数据在后半周较为密集,重点关注周四系列的欧美PMI数据。受累于全球增长放缓、贸易冲突以及退欧不确定性等因素,欧元区第二季度GDP增长放缓,德国经济出现萎缩,若本周公布的欧元区数据进一步恶化,将加大欧洲央行采取激进刺激措施的可能。

衰退恐慌席卷全球 鲍威尔讲话再次来袭

  央行动态方面,周二澳洲联储将公布8月会议纪要,紧接着,周四凌晨美联储将公布8月货币政策会议纪要,晚间欧洲央行也将公布会议纪要,在近期经济数据恶化、贸易局势堪忧的背景下,央行是否会加大鸽派论调,市场对此拭目以待。

  财经事件来看,最为重要的无疑是美联储主席鲍威尔周五在杰克逊霍尔全球央行年会的讲话,面对经济数据愈加恶化、通胀压力疲弱、贸易战升级以及最新的收益率曲线倒挂现象,下周,投资者将注意倾听鲍威尔的讲话,以便理清上周股市和公债收益率大幅下跌是否会导致美联储降息。

  事实上,美联储在放宽金融条件方面,看起来处境比其他许多央行要有利,因为它仍有降息空间。债市预期美国今年会再降息两次,明年上半年还会再降一次。

  【技术分析】

衰退恐慌席卷全球 鲍威尔讲话再次来袭

  4小时图看,金价延续高位震荡,55周期均线成为下方支撑,虽然上周五稍有回落,但整体走势偏强,均线系统呈多头排列,MACD红柱缩短,RSI指标走平,能否突破前高仍是未知,中期走势仍然偏多。

  多空转折点:1500.00

  阻力位:1530.00   1565.00

  支撑位:1475.00   1453.00

  交易策略:在1500.00之上看涨,目标1530.00   1565.00

  备选策略:在1500.00之下看跌,目标1475.00   1453.00

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